Hovedforskjell - Sikring mot fremoverkontrakt
Hovedforskjellen mellom sikring og terminkontrakt er at sikring er en teknikk som brukes til å redusere risikoen for en finansiell eiendel, mens en terminkontrakt er en kontrakt mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en spesifisert pris på en fremtidig dato. Siden finansmarkedene har blitt komplekse og vokst i størrelse, har sikring blitt stadig mer relevant for investorer. Sikring gir sikkerhet for en fremtidig transaksjon der forholdet mellom sikring og terminkontrakt er at sistnevnte er en type kontrakt som brukes til sikring.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er sikring
3. Hva er en terminkontrakt
4. Sammenligning side om side - sikring mot terminkontrakt
5. Sammendrag
Hva er sikring?
Sikring er en teknikk som brukes for å redusere risikoen for en finansiell eiendel. En risiko er en usikkerhet om ikke å vite det fremtidige utfallet. Når en finansiell eiendel er sikret, gir den en sikkerhet for hvilken verdi den vil være på en fremtidig dato. Sikringsinstrumenter kan ha følgende to former:
Børshandlede instrumenter
Børshandlede finansielle produkter er standardiserte instrumenter som kun handler med organiserte børser i standardiserte investeringsstørrelser. De kan ikke skreddersys i henhold til kravene fra to parter
Over the Counter Instruments (OTC)
I motsetning til dette kan avtalene materialiseres uten fravær av en strukturert utveksling, slik at de kan tilrettelegges for å imøtekomme kravene til to parter.
Sikringsinstrumenter
Det er fire hovedtyper av sikringsinstrumenter som ofte brukes.
Fremover
(forklart i detalj nedenfor)
Fremtid
En futures er en avtale om å kjøpe eller selge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forhåndsbestemt pris på en bestemt dato i fremtiden. Futures er børshandlede instrumenter.
Alternativer
En opsjon er en rettighet, men ikke en forpliktelse til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på en bestemt dato til en forhåndsavtalt pris. En opsjon kan enten være en 'kjøpsopsjon' som er en rett til å kjøpe eller en 'salgsopsjon' som er en rett til å selge. Opsjoner kan byttes omsettes eller over diskinstrumenter
Bytter
Et bytte er et derivat der to parter kommer til enighet om å utveksle finansielle instrumenter. Mens det underliggende instrumentet kan være hvilken som helst sikkerhet, byttes kontantstrømmer ofte i bytter. Bytte er over skrankeinstrumenter.
Figur 01: Bytt instrument
Hva er en terminkontrakt?
En terminkontrakt er en kontrakt mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en spesifisert pris på en fremtidig dato.
Eksempelvis er selskap A en kommersiell organisasjon og har til hensikt å kjøpe 600 fat fra olje fra selskap B, som er en oljeeksportør om et halvt år til. Siden oljeprisen svinger kontinuerlig, bestemmer A seg for å inngå en terminkontrakt for å eliminere usikkerheten. Som et resultat inngikk de to partene en avtale der B vil selge de 600 oljefatene til en pris på $ 175 per fat.
Spotrate (pris per dag) på et oljefat er $ 123. Om ytterligere seks måneder kan prisen på et oljefat være mer eller mindre enn kontraktsverdien på $ 175 per fat. Uavhengig av gjeldende pris på kontraktsgjennomføringsdagen (spotrate på slutten av seks måneder). B må selge et fat olje for $ 175 til A i henhold til kontrakten.
Etter seks måneder, anta at spotraten er $ 179 per fat. Differansen mellom prisene A må betale for de 600 fatene på grunn av kontrakten kan sammenlignes med scenariet hvis kontrakten ikke eksisterte.
Pris, hvis kontrakten ikke eksisterte ($ 179 * 600) = $ 107 400
Pris på grunn av kontrakten ($ 175 * 600) = $ 105 000
Forskjell i pris = $ 2400
Bedrift A klarte å spare $ 2400 ved å inngå ovennevnte terminkontrakt.
Fremover er OTC-instrumenter, de kan tilpasses i henhold til enhver transaksjon, noe som er en betydelig fordel. På grunn av manglende styring kan det imidlertid være høy misligholdsrisiko hos spissere.
Hva er forskjellen mellom sikring og terminkontrakt?
Diff Article Middle before Table
Sikring mot terminkontrakt |
|
| Sikring er en teknikk som brukes til å redusere risikoen for en finansiell eiendel. | Terminkontrakt er en kontrakt mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en spesifisert pris på en fremtidig dato. |
| Natur | |
| Sikringsteknikker kan byttes eller reseptfritt. | Terminkontrakter er over diskinstrumenter. |
| Typer | |
| Terminer, futures, opsjoner og swaps er populære sikringsinstrumenter. | Terminkontrakter er en type sikringsinstrumenter. |
Sammendrag - Sikring mot terminkontrakt
Forskjellen mellom sikring og terminkontrakt er hovedsakelig avhengig av omfanget der sikring er bredere, da det involverer mange teknikker mens terminkontrakten har et smalt omfang. Målet for begge er like der de prøver å redusere risikoen for en transaksjon som vil finne sted i fremtiden. Videre er markedet for terminkontrakter betydelig i volum og verdi, men siden detaljene i terminkontrakter er begrenset til kjøper og selger, er størrelsen på dette markedet vanskelig å estimere.
