ROCE vs ROE
Det kreves kapital for å starte og drive forretningsdrift. Kapital for slik forretningsdrift kan skaffes ved hjelp av mange metoder, for eksempel å utstede aksjer, obligasjoner, lån, eierbidrag osv. Det er viktig å vurdere avkastningen som et selskap får fra slike kapitalformer som er investert i virksomheten. Avkastning på egenkapital (ROE) og Return on capital capital (ROCE) er to slike forhold som måler et selskaps lønnsomhet basert på egenkapitalen som er investert i en virksomhet. Den følgende artikkelen gir en klar oversikt over begge disse begrepene og forklarer likhetene og forskjellene mellom ROE og ROCE.
Hva er ROE (Return on Equity)?
Avkastning på egenkapital (ROE) er en formel som er veldig nyttig for aksjonærer og investorer som investerer i selskapets egenkapital, da den lar dem se hvor mye avkastning de kan oppnå fra egenkapitalinvesteringen. Med andre ord måler ROE selskapets lønnsomhet i prosent av egenkapitalen og totale eierinteresser i virksomheten. Avkastning på egenkapital er et godt mål på selskapets finansielle stabilitet og lønnsomhet, da det måler fortjeneste gjort ved å investere aksjonærfond. Avkastning på egenkapital beregnes etter følgende formel.
Avkastning på egenkapital = Netto inntekt / egenkapital
Nettoinntekt er inntektene som genereres av et firma, og egenkapital refererer til kapitalen som aksjonærene har bidratt med. Som et eksempel, hvis et selskap XYZ tjener 1 million dollar det siste året, og den totale egenkapitalen i firmaet var 50 millioner dollar, ville avkastningen være 2%.
Hva er ROCE (Return on Capital Employed)?
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) viser selskapets evne til å generere fortjeneste fra all kapital det benytter. ROCE viser selskapets lønnsomhet når man tar i betraktning den totale egenkapitalen samt gjeld og gjeld som selskapet opererer innenfor. ROCE beregnes som følger.
ROCE = Resultat før renter og skatt (EBIT) / sysselsatt kapital
I formelen ovenfor er 'sysselsatt kapital' summen av egenkapitalen og gjelden, og det er lik eiendeler - kortsiktig gjeld. En høy ROCE er bevis på effektiv kapitalbruk, og selskapets ROCE må alltid være større enn kapitalkostnadene. ROCE er nyttig når man sammenligner den økonomiske ytelsen til selskaper som opererer i kapitalintensive industrier og har store gjeldsmengder.
Hva er forskjellen mellom ROE og ROCE?
ROE og ROCE er lønnsomhetsforhold som måler selskapets lønnsomhet i forhold til midlene investert i virksomheten. ROE tar hensyn til fortjenesten som genereres fra egenkapitalen, mens ROCE tar hensyn til fortjeneste generert fra all kapital den bruker, inkludert selskapets gjeld. Både ROE og ROCE brukes av investorer, institusjoner og interessenter når de vurderer et selskaps effektivitet i å generere fortjeneste fra investerte midler, og brukes ofte når man velger mellom investeringsalternativer. Et firma må tilstrebe å oppnå høyere ROE og ROCE (jo høyere, jo bedre), men bør i det minste være høyere enn kapitalkostnadene. ROCE blir sett på som en mer omfattende evaluering av lønnsomhet som ROCE, i motsetning til ROE som bare tar hensyn til egenkapitalen,tar også hensyn til den totale gjeld og gjeld. ROCE gir en mer nøyaktig oversikt over lønnsomhet for et firma med store gjeldsmengder.
Sammendrag:
ROE vs ROCE | Avkastning på egenkapital versus avkastning på sysselsatt kapital
• Avkastning på egenkapital (ROE) er en formel som er veldig nyttig for aksjonærer og investorer som investerer i selskapets egenkapital, da den lar dem se hvor mye avkastning de kan oppnå fra egenkapitalinvesteringen.
• Med andre ord måler ROE selskapets lønnsomhet i prosent av egenkapitalen og totale eierinteresser i virksomheten.
• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) viser selskapets evne til å generere fortjeneste fra all kapital det benytter.
• ROCE viser selskapets lønnsomhet når man tar hensyn til den totale egenkapitalen og gjelden selskapet opererer innenfor.
• Både ROE og ROCE brukes av investorer, institusjoner og interessenter når de vurderer et selskaps effektivitet i å generere fortjeneste fra investert midler, og brukes ofte når man velger mellom investeringsalternativer.
• ROCE blir sett på som en mer omfattende evaluering av lønnsomhet, da ROCE, i motsetning til avkastningen som bare tar hensyn til egenkapitalen, tar hensyn til den totale gjeld og gjeld.
• ROCE gir en mer nøyaktig oversikt over lønnsomhet for et firma med store gjeldsmengder.
