Hovedforskjell - Derivater vs Futures
Hovedforskjellen mellom derivater og futures er at derivater er finansielle instrumenter hvis verdi avhenger av verdien av en annen underliggende eiendel, mens futures er en avtale, om å kjøpe eller selge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forhåndsbestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. På grunn av den jevne veksten i finansmarkedene investerer en rekke investorer i økende grad i mange finansielle instrumenter. Slike instrumenter medfører finansielle risikoer ettersom verdien er utsatt for svingninger. Derivater brukes til å eliminere slike risikoer ved å gi sikkerhet for en fremtidig transaksjon, inkludert derivater. Dermed er forholdet mellom derivater og futures at futures er en form for derivater.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er derivater
3. Hva er futures
4. Sammenligning side om side - Derivater vs futures
5. Sammendrag
Hva er derivater?
Derivater er finansielle instrumenter hvis verdi avhenger av verdien av en annen underliggende eiendel. Derivater brukes til å sikre finansiell risiko (for å redusere risikoen for en finansiell eiendel i forhold til usikkerheten om hvilken fremtidig verdi den vil ha), og gitt nedenfor er de utbredte formene for derivater.
Former av derivater
Fremover
En terminkontrakt er en kontrakt mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en spesifisert pris på en fremtidig dato. Fremover er OTC-instrumenter, noe som betyr at de kan tilpasses i henhold til ethvert transaksjonskrav mellom to parter uten en strukturert utveksling.
Fremtid
En fremtid er en avtale om å kjøpe eller selge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forhåndsbestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Futures er børshandlede instrumenter, noe som betyr at slike kontrakter kun handles i strukturerte børser og bare er tilgjengelige i standardstørrelser.
Alternativer
En opsjon er en rettighet, men ikke en forpliktelse til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på en bestemt dato til en forhåndsavtalt pris. Det er to hovedtyper av alternativer, 'kjøpsopsjon' og 'salgsopsjon'. En kjøpsopsjon er en rett til å kjøpe, mens salgsopsjonen er en rett til å selge. Opsjoner kan byttes omsettes eller over diskinstrumenter.
Bytter
Et bytte er et derivat der to parter kommer til enighet om å utveksle finansielle instrumenter. Mens det underliggende instrumentet kan være hvilken som helst sikkerhet, byttes kontantstrømmer ofte i bytter. Bytte er over skrankeinstrumenter.
Hva er futures?
En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forhåndsbestemt pris på en bestemt dato i fremtiden. Futures er børshandlede instrumenter og handler dermed i futures exchange. Noen futureskontrakter krever fysisk levering av den underliggende eiendelen, mens andre gjøres opp i kontanter.
Fordeler med futures
Høy likviditet
Futures er svært likvide derivater (praktisk å kjøpe og selge raskt) siden de handler gjennom en børs.
Lav misligholdsrisiko
Siden de er regulert av børs, har futureskontrakter en lav misligholdsrisiko sammenlignet med derivater som for eksempel terminer.
Lave kommisjonskostnader
Kommisjonskostnader som skal betales for futureshandel er relativt lave sammenlignet med andre derivater
Ulemper med futures
Mangel på tilpasning
Siden futureskontrakter er standardiserte instrumenter tilgjengelig i standardstørrelser, kan de ikke skreddersys etter transaksjonskravene.
Minimumskrav til innskudd
Det er et minimumskrav for innskudd som skal oppfylles før du får en futureskontrakt, og derfor til tider; fordelen ved lave provisjonsavgifter kan motregnes i innskuddet.
Figur 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade er den største futuresbørsen i 2015
Hva er forskjellen mellom derivater og futures?
Diff Article Middle before Table
Derivater vs Futures |
|
| Derivater er finansielle instrumenter hvis verdi avhenger av verdien av en annen underliggende eiendel. | Futures er en avtale om å kjøpe eller selge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forhåndsbestemt pris på en bestemt dato i fremtiden. |
| Natur | |
| Derivater kan omsettes eller reseptfritt. | Futures er børshandlede instrumenter. |
| Typer | |
| Terminer, futures, opsjoner og swaps er populære typer derivater. | Futures er en type derivater. |
Sammendrag - Derivater vs Futures
Forskjellen mellom derivater og futures avhenger hovedsakelig av omfanget; derivater har bredere omfang, da det involverer mange teknikker, mens futureskontrakter er smale. Målet for begge er likt siden de prøver å redusere risikoen for en transaksjon som vil finne sted i fremtiden. I 2010 ble det anslått at verdensderivatmarkedet hadde oversteg 1,2 milliarder dollar. Videre ble CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) den største futuresbørsen i verden i 2015 med mer enn 1 milliarder dollar omsetning.
