Hovedforskjell - Verdipapirer som er støttet av eiendeler og verdipapirer med pantelån
Verdipapirer med aktivasikring og pantelån er to typer investeringer der verdipapirer samles og selges til en gruppe investorer. Strukturen til begge er av samme art, og nøkkelforskjellen mellom verdipapirer med aktiva og pantelån avhenger av hvilken type sikkerhet (et pant for å sikre et lån) som brukes til verdipapirer. Verdipapirer som er støttet av eiendeler, er sikkerhetskopierte av verdipapirer som forskjellige typer lån, fordringer og leieavtaler, mens pantelån med sikkerhet er pantelån.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er verdipapirer med aktivsikkerhet
3. Hva er verdipapirer med pantelån
4. Sammenligning ved siden av hverandre - Verdipapirer med aktivsikring mot verdipapirer med pantelån
5. Sammendrag
Hva er verdipapirer med aktivasikkerhet?
Asset Backed Securities (ABS) er obligasjoner og sedler støttet av ulike finansielle verdipapirer, for eksempel lån, leieavtaler eller fordringer, annet enn eiendom eller pantelån. Når forbrukerne låner, blir disse lånene eiendeler for selskapet som utstedte gjelden, sannsynligvis en bank eller et forbrukerfinansieringsselskap.
Banken eller finansieringsselskapet (parten som utsteder gjelden) kan selge eiendelene ovenfor til en tillit som igjen vil utstede obligasjoner støttet av eiendeler den inneholder til investorer. Denne prosessen kalles 'securitization', og dette gjør at tilliten kan gjøre eiendelene omsettelige. For investorer er aktiva-støttede verdipapirer et alternativ til å investere i bedriftsgjeld.
F.eks. Hvis en forbruker har tatt opp et egenkapitallån som er verdipapirisert, vil lånebetalingen bli mottatt av investorene i tilliten siden tilliten har investert i finansselskapet
Vanlige typer underliggende eiendeler
Lån til egenkapital
Et lån tatt opp av låntakeren ved bruk av hans eller hennes hjem som sikkerhet.
Leieavtaler
En avtale om å leie en eiendom som eies av en part til en annen mot retur for periodiske leiebetalinger.
Autolån
Et personlig lån for å kjøpe en bil.
Kredittkortfordringer
En eiendelbetegnelse som gjelder alle gjeld, uoppgjorte transaksjoner eller andre monetære forpliktelser som skyldner et selskap av dets skyldnere.
Studielån
Type lån gitt for studenter for å oppfylle deres høyere utdanningsbehov.
Hva er verdipapirer med pantelån?
Mortgage Backed Securities (MBS) er også en type aktiva-støttet sikkerhet som er pantsatt av pantelån. Disse blir også referert til som 'pantelån'. Dette er gjeldsinstrumenter som representerer rett til kontantstrømmer fra pool av pantelån. En MBS kan kjøpes eller selges via en megler som er underlagt en minimumsgrense på $ 10.000. Verdipapirer med pantelån kan utstedes av regjeringer og selskaper. Prosessen med å utstede verdipapirene ligner på verdipapirer som støttes av eiendeler.
Typer av pantesikrede verdipapirer
Pass-through deltakelsesbevis
Rettinnehaveren til en forholdsmessig andel av alle hovedstol- og rentebetalinger som er utbetalt i puljen av låneaktiver
Sikrede pantelån eller pantederivater
Designet for å beskytte investorer mot eller utsette investorer for ulike typer risiko
Figur 1: Verdipapirer med pantelån har forskjellige risikoer og avkastning
Hva er forskjellen mellom verdipapirer med aktivsikring og verdipapirer med pantelån?
Diff Article Middle before Table
Verdipapirer med verdipapirer mot verdipapirer |
|
| Verdipapirer med eiendelsstøtte er sikkerhetskopiert av verdipapirer som lån, fordringer og leieavtaler. | Verdipapirer med pantelån er pantsatt med pantelån. |
| Implikasjoner | |
| Eiendomsbaserte verdipapirer bruker en rekke samlede eiendeler som lån, leieavtaler og fordringer. | Verdipapirer med pantelån støttes av pantelån. |
| Utvikling | |
| Verdipapirer med aktivasikring er en relativt ny utvikling sammenlignet med verdipapirer med pantelån. | Sikkerhetsmarkeder med pantelån er godt etablert. |
| Tidsramme | |
| Verdipapirer som er støttet av eiendeler er vanligvis kortere og mer utfordrende når det gjelder å forutsi kontantstrømmer. | Verdipapirer med pantelån er relativt mindre risikable på grunn av den lengre tidsrammen. |
Sammendrag - Verdipapirer med aktivsikring mot verdipapirer med pantelån
Forskjellen mellom verdipapirer med aktiva og pantelån støttes hovedsakelig av forskjellen i typer verdipapirer som er brukt som sikkerhet. Eiendomsbaserte verdipapirer har en rekke investeringsalternativer sammenlignet med pantelånebaserte verdipapirer; de har imidlertid varierende grad av risiko og avkastning som bør vurderes riktig før de tar investeringsbeslutninger.
