Forskjellen Mellom Verdipapirer Med Aktivsikring Og Verdipapirer Med Pantelån

2024 Forfatter: Mildred Bawerman | [email protected]. Sist endret: 2023-12-16 08:41

Hovedforskjell - Verdipapirer som er støttet av eiendeler og verdipapirer med pantelån

Verdipapirer med aktivasikring og pantelån er to typer investeringer der verdipapirer samles og selges til en gruppe investorer. Strukturen til begge er av samme art, og nøkkelforskjellen mellom verdipapirer med aktiva og pantelån avhenger av hvilken type sikkerhet (et pant for å sikre et lån) som brukes til verdipapirer. Verdipapirer som er støttet av eiendeler, er sikkerhetskopierte av verdipapirer som forskjellige typer lån, fordringer og leieavtaler, mens pantelån med sikkerhet er pantelån.

INNHOLD

1. Oversikt og nøkkelforskjell

2. Hva er verdipapirer med aktivsikkerhet

3. Hva er verdipapirer med pantelån

4. Sammenligning ved siden av hverandre - Verdipapirer med aktivsikring mot verdipapirer med pantelån

5. Sammendrag

Hva er verdipapirer med aktivasikkerhet?

Asset Backed Securities (ABS) er obligasjoner og sedler støttet av ulike finansielle verdipapirer, for eksempel lån, leieavtaler eller fordringer, annet enn eiendom eller pantelån. Når forbrukerne låner, blir disse lånene eiendeler for selskapet som utstedte gjelden, sannsynligvis en bank eller et forbrukerfinansieringsselskap.

Banken eller finansieringsselskapet (parten som utsteder gjelden) kan selge eiendelene ovenfor til en tillit som igjen vil utstede obligasjoner støttet av eiendeler den inneholder til investorer. Denne prosessen kalles 'securitization', og dette gjør at tilliten kan gjøre eiendelene omsettelige. For investorer er aktiva-støttede verdipapirer et alternativ til å investere i bedriftsgjeld.

F.eks. Hvis en forbruker har tatt opp et egenkapitallån som er verdipapirisert, vil lånebetalingen bli mottatt av investorene i tilliten siden tilliten har investert i finansselskapet

Vanlige typer underliggende eiendeler

Lån til egenkapital

Et lån tatt opp av låntakeren ved bruk av hans eller hennes hjem som sikkerhet.

Leieavtaler

En avtale om å leie en eiendom som eies av en part til en annen mot retur for periodiske leiebetalinger.

Autolån

Et personlig lån for å kjøpe en bil.

Kredittkortfordringer

En eiendelbetegnelse som gjelder alle gjeld, uoppgjorte transaksjoner eller andre monetære forpliktelser som skyldner et selskap av dets skyldnere.

Studielån

Type lån gitt for studenter for å oppfylle deres høyere utdanningsbehov.

Hva er verdipapirer med pantelån?

Mortgage Backed Securities (MBS) er også en type aktiva-støttet sikkerhet som er pantsatt av pantelån. Disse blir også referert til som 'pantelån'. Dette er gjeldsinstrumenter som representerer rett til kontantstrømmer fra pool av pantelån. En MBS kan kjøpes eller selges via en megler som er underlagt en minimumsgrense på $ 10.000. Verdipapirer med pantelån kan utstedes av regjeringer og selskaper. Prosessen med å utstede verdipapirene ligner på verdipapirer som støttes av eiendeler.

Typer av pantesikrede verdipapirer

Pass-through deltakelsesbevis

Rettinnehaveren til en forholdsmessig andel av alle hovedstol- og rentebetalinger som er utbetalt i puljen av låneaktiver

Sikrede pantelån eller pantederivater

Designet for å beskytte investorer mot eller utsette investorer for ulike typer risiko

Figur 1: Verdipapirer med pantelån har forskjellige risikoer og avkastning

Hva er forskjellen mellom verdipapirer med aktivsikring og verdipapirer med pantelån?

Diff Article Middle before Table

Verdipapirer med verdipapirer mot verdipapirer
Verdipapirer med eiendelsstøtte er sikkerhetskopiert av verdipapirer som lån, fordringer og leieavtaler.	Verdipapirer med pantelån er pantsatt med pantelån.
Implikasjoner
Eiendomsbaserte verdipapirer bruker en rekke samlede eiendeler som lån, leieavtaler og fordringer.	Verdipapirer med pantelån støttes av pantelån.
Utvikling
Verdipapirer med aktivasikring er en relativt ny utvikling sammenlignet med verdipapirer med pantelån.	Sikkerhetsmarkeder med pantelån er godt etablert.
Tidsramme
Verdipapirer som er støttet av eiendeler er vanligvis kortere og mer utfordrende når det gjelder å forutsi kontantstrømmer.	Verdipapirer med pantelån er relativt mindre risikable på grunn av den lengre tidsrammen.

Sammendrag - Verdipapirer med aktivsikring mot verdipapirer med pantelån

Forskjellen mellom verdipapirer med aktiva og pantelån støttes hovedsakelig av forskjellen i typer verdipapirer som er brukt som sikkerhet. Eiendomsbaserte verdipapirer har en rekke investeringsalternativer sammenlignet med pantelånebaserte verdipapirer; de har imidlertid varierende grad av risiko og avkastning som bør vurderes riktig før de tar investeringsbeslutninger.