Hovedforskjell - Gjeldsgrad vs Gjeld til egenkapitalforhold
Bedrifter forfølger ulike vekst- og utvidelsesstrategier med den hensikt å gi høyere fortjeneste. Finansiering av slike strategiske alternativer blir ofte analysert ved bruk av kapitalkrav der et selskap kan bruke egenkapital, gjeld eller en kombinasjon av begge. Flertallet av selskapene prøver å opprettholde en passende blanding av gjeld og egenkapital for å oppnå fordeler med begge deler. Hovedforskjellen mellom gjeldsgrad og gjeldsgrad er at mens gjeldsgraden måler gjeldsbeløpet som en andel av eiendelene, beregner gjeldsgraden hvor mye gjeld et selskap har sammenlignet med kapitalen som aksjonærene gir.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er gjeldsgrad
3. Hva er gjeld til egenkapitalforhold
4. Sammenligning side om side - Gjeldsgrad vs Gjeld til egenkapitalforhold
5. Sammendrag
Hva er gjeldsgrad
Gjeldsgrad er et mål på selskapets innflytelse. Gjeldsgrad er mengden gjeld som lånes som et resultat av finansierings- og investeringsbeslutninger. Dette gir en tolkning av hvor stor andel av eiendelene som finansieres ved hjelp av gjeld. Jo høyere gjeldskomponent, jo høyere er den økonomiske risikoen selskapet står overfor. Denne andelen blir også referert til som gjeldsgrad og beregnes som følger.
Gjeldsgrad = total gjeld / totale eiendeler * 100
Samlet gjeld
Dette består av kortsiktig og langsiktig gjeld
Kortsiktig gjeld
Dette er kortsiktig gjeld som forfaller innen ett år
Eksempelvis leverandørgjeld, rentebetalinger, uopptjente inntekter
Langtidsgjeld
Langsiktig gjeld betales innen en periode som overstiger ett år
F.eks Banklån, utsatt skatt, pantelån
Totale eiendeler
Sum eiendeler består av kortsiktige og langsiktige eiendeler.
Kortsiktige eiendeler
Generelt referert til omløpsmidler, disse kan konverteres til kontanter innen ett års periode.
F.eks. Kundefordringer, forskuddsbetalinger, varelager
Langsiktige eiendeler
Dette er anleggsmidler som ikke forventes å bli konvertert til kontanter innen ett år
F.eks Land, bygninger, maskiner
Fordeler med gjeldsfinansiering
Gi lavere renter
Rentene som skal betales på gjeld er generelt lavere sammenlignet med avkastningen forventet av aksjeeierne.
Unngå overavhengighet av egenkapitalfinansiering
Aksjefinansiering er kostbar sammenlignet med gjeldsfinansiering siden skattebesparelser kan gjøres på gjeld mens egenkapital er skattepliktig
Ulemper ved gjeldsfinansiering
Investorpreferanse for selskaper med lav gearing
Mange selskaper har blitt slått konkurs på grunn av de enorme gjeldene de har tatt, inkludert noen av verdens mest populære selskaper som Enron, Lehman Brothers og WorldCom. Siden høy gjeld signaliserer høy risiko, kan investorer være nølende med å investere i slike selskaper
Begrensninger i å skaffe økonomi
Bankene legger særlig vekt på den eksisterende gjeldsgraden før de gir nye lån, ettersom de kan ha en policy om ikke å låne ut til selskaper som overstiger en viss prosent av gearing.
Hva er gjeld til egenkapitalforhold?
Gjeldsgrad er et forhold som brukes til å måle selskapets finansielle innflytelse, beregnet ved å dele selskapets totale gjeld med egenkapitalen. Dette blir ofte referert til som 'Gearing ratio'. D / E-forholdet indikerer hvor mye gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene, i forhold til mengden verdi representert i egenkapitalen. Dette kan beregnes som,
Gjeld til egenkapitalforhold = Total gjeld / total egenkapital * 100
Total egenkapital er forskjellen mellom forvaltningskapital og gjeld
Gjeldsgrad må opprettholdes til en ønskelig hastighet, noe som betyr at det bør være en passende blanding av gjeld og egenkapital. Det er ikke noe ideelt forhold, da dette ofte varierer avhengig av selskapets policyer og industristandarder.
F.eks. Kan et selskap bestemme seg for å opprettholde en gjeldsgrad på 40:60. Dette betyr at 40% av kapitalstrukturen vil bli finansiert gjennom lån, mens de øvrige 60% vil bestå av egenkapital.
Generelt, høyere andel gjeld; høyere risiko; dermed bestemmes gjeldsbeløpet hovedsakelig av selskapets risikoprofil. Bedrifter som er begeistret for å ta mer risiko, bruker sannsynligvis gjeldsfinansiering sammenlignet med risikovillige organisasjoner. Videre foretrekker selskaper som arbeider med høy vekst og ekspansjonsstrategier, også å låne mer for å finansiere veksten innen relativt kort tid.
Figur_1: Sammenligning av gjeldsgrad og gjeld til egenkapital kan vise det separate bidraget fra eiendeler og egenkapital til å dekke gjeld
Hva er forskjellen mellom gjeldsgrad og gjeldsgrad?
Diff Article Middle before Table
Gjeldsgrad vs Gjeldsgrad |
|
| Gjeldsgrad måler gjeld i prosent av forvaltningskapitalen. | Gjeld til egenkapitalforhold måler gjeld i prosent av total egenkapital. |
| Basis | |
| Gjeldsgrad vurderer hvor mye kapital som kommer i form av lån. | Gjeld til egenkapitalforhold viser i hvilken grad egenkapitalen er tilgjengelig for å dekke kortsiktig og langsiktig gjeld. |
| Formel for beregning | |
| Gjeldsgrad = Sum gjeld / Sum eiendeler * 100 | Gjeld til egenkapitalforhold = Total gjeld / Total egenkapital * 100 |
| Tolkning | |
| Gjeldsgrad tolkes ofte som en gearing ratio. | Gjeld til egenkapitalforhold tolkes ofte som et giringsgrad. |
Sammendrag - Gjeldsgrad og gjeld til egenkapital
Forskjellen mellom gjeldsgrad og gjeldsgrad avhenger hovedsakelig av om aktiva eller egenkapitalbase brukes til å beregne andelen av gjeld. Begge disse forholdene påvirkes av bransjestandarder der det er normalt å ha betydelig gjeld i noen bransjer. Den finansielle sektoren og kapitalintensive industrier som luftfart og bygg er vanligvis høyt utstyrte selskaper.
