Nøkkelforskjell - Foretrukket tildeling mot privat plassering
Foretrukket tildeling og rettet emisjon er to viktige metoder for utstedelse av verdipapirer som kan praktiseres av både private og offentlige selskaper. Hovedforskjellen mellom fortrinnsrett og rettet emisjon er gruppen investorer de får tilbud om. Enhver investor kan tegne aksjer som tilbys gjennom fortrinnsrett, siden aksjer fordeles basert på fortrinnsrett, mens bare utvalgte aksjonærer har rett til å kjøpe verdipapirer i emisjon.
INNHOLD
- Oversikt og nøkkelforskjell
- Hva er fortrinnsrett
- Hva er privat plassering
- Side ved side-sammenligning - fortrinnsrett tildeling mot privat plassering
Hva er fortrinnsrett?
Dette er utstedelse av aksjer eller andre verdipapirer av et selskap til en valgt person eller gruppe personer på fortrinnsbasis. Dette ligner på at en investor kjøper verdipapirer fra et selskap etter eget valg fra børsen.
Foretrukne tildelinger inkluderer ikke aksjene og verdipapirene som er utstedt gjennom følgende aksjeemisjoner, siden partene som er involvert i dem ofte blir bestemt ut fra type utstedelse.
Initial Public Offering (IPO)
Børsnotering er når et selskap tilbyr sine aksjer til de offentlige investorene for første gang ved å notere selskapet på en børs. Selskapet kan få tilgang til større muligheter for å skaffe økte mengder finansiering på denne måten.
Rettighetsproblem
Når selskapet utsteder aksjer til eksisterende aksjonærer i stedet for nye investorer, blir det referert til som fortrinnsrettsemisjon. Aksjer fordeles basert på eksisterende aksjebeholdning, og aksjer tilbys ofte til nedsatt pris til markedskursen for å gi et incitament for aksjonærene til å tegne emisjonen.
Ordning for ansattes aksjeopsjon (ESOP)
Dette gir eksisterende ansatte muligheten til å kjøpe et visst antall aksjer til en fast pris, en gang i fremtiden. Målet med EPOS er å oppnå målkongruens ved å tilpasse de ansattes mål til selskapets.
Ordning for ansattes aksjekjøp (ESPP)
ESPP tilbyr muligheten til å kjøpe aksjer i selskapet til en spesifisert pris, vanligvis referert til som tilbudsprisen, over en spesifisert tidsperiode. ESPP er designet for å tjene et lignende formål som ESOP.
Bonusaksjer
En bonusemisjon (også kalt en scripemisjon) refererer til utstedelse av tilleggsaksjer til eksisterende aksjonærer. Dette gjøres i forhold til dagens aksjepost. Aksjens likviditet forbedres på grunn av redusert aksjekurs.
Utstedelse av aksjer i svette
Dette er aksjer utstedt for ansatte og styremedlemmer som anerkjennelse for deres positive bidrag til selskapet. Utstedelsen av svette aksjeandeler gjøres ved å treffe en spesiell resolusjon. Etter utstedelse av aksjer vil de ikke kunne overføres i en periode på 3 år.
Foretrukket tildeling av offentlige selskaper
Selv om fortrinnsrett kan tildeles av både private og offentlige selskaper, gjelder høyere regler og forskrifter for offentlige selskaper. Disse retningslinjene er introdusert og regulert av Securities and Exchange Board. Spesiell oppmerksomhet blir gitt følgende i tilfelle fortrinnsrett tildelinger i offentlige selskaper.
- Prissetting av problemet
- Prissetting av aksjer som oppstår på grunn av tegningsretter
- Prissetting av aksjer ved konvertering
Hva er privat plassering?
Privat emisjon refererer til tilbudet av verdipapirer fra selskapet til en valgt gruppe investorer. Å skaffe finansiering gjennom en børsnotering kan være veldig kostbart og tidkrevende; dette kan unngås gjennom en rettet emisjon, og derfor foretrekkes denne strategien av mange småbedrifter. Denne strategien tillater et selskap å selge verdipapirer til en valgt gruppe investorer privat. Videre er typer dokumentasjon og juridiske implikasjoner mindre kompliserte og kan gjøres kostnadseffektivt.
Et selskap kan gi et emisjonstilbud for maksimalt 50 investorer innen et regnskapsår. Investorer som vanligvis er involvert i emisjoner med privat plassering er enten institusjonelle investorer (store investorer) som banker og andre finansinstitusjoner eller enkeltpersoner med høy nettoverdi. For at en individuell investor skal delta i et tilbud om privat plassering, må han være en akkreditert investor som definert i forskrift fra Securities and Exchange Commission (SEC).
Det er to grunnleggende typer private emisjonstilbud,
- Aksjeplassering (vanlig aksje tilbys som verdipapirer)
- Gjeld privat plassering (obligasjoner tilbys som verdipapirer)
Hva er forskjellen mellom fortrinnsrett og privat plassering?
Diff Article Middle before Table
Foretrukket tildeling mot privat plassering |
|
| Foretrukket tildeling er utstedelse av aksjer eller andre verdipapirer av et selskap til en valgt person eller gruppe personer på fortrinnsbasis. | Privat emisjon refererer til tilbudet av verdipapirer fra selskapet til en valgt gruppe investorer. |
| Sikkerhet | |
| Verdipapirer tilbys alle investorer som ønsker å få en andel i selskapet. | Verdipapirer utstedes til en gruppe investorer valgt av selskapets skjønn. |
| styresett | |
| Foretrukket tildeling er underlagt bestemmelsene i § 62 (1) (c) i selskapsloven, 2013 | Privat plassering er underlagt bestemmelsene i selskapsloven § 42, 2013. |
| Autorisasjon gjennom vedtektene (AOA) | |
| Autorisasjon gjennom AOA kreves | Ingen autorisasjon gjennom vedtektene er nødvendig |
| Tidsperiode | |
| Aksjer skal tildeles innen en tidsramme på to måneder fra datoen for mottak av midler. | Tildeling bør gjøres innen 12 måneder etterfulgt av vedtakelse av en spesiell resolusjon. For børsnoterte selskaper er den spesifikke tidsperioden imidlertid veldig kortere. (15 dager) |
