Nøkkelforskjell - ROA vs ROI
Investorer prøver alltid å generere høyere avkastning for investeringene sine og sammenligner ofte investeringsalternativer og selskaper å investere i. Bedrifter ønsker å få høyere fortjeneste med større effektivitet for å bli stabilisert og skape aksjonærverdier. Det er en rekke alternativer for investeringsvurdering som investorene og bedriftene kan velge for å evaluere muligheter for avkastning. ROA og ROI er to viktige tiltak som kan brukes i denne øvelsen. ROA (Return On Assets) beregner hvor mye inntekt som genereres i andel av eiendeler mens ROI (Return On Investment) måler inntektsgenerering i motsetning til investering. Dette er nøkkelforskjellen mellom ROA og ROI.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er ROA
3. Hva er ROI
4. Sammenligning side om side - ROA vs ROI
5. Sammendrag
Hva er ROA?
ROA (Return on Assets) demonstrerer hvor lønnsomt et selskap er i forhold til dets totale eiendeler med den hensikt å tjene penger. Jo høyere avkastning, jo mer effektiv er ledelsen i å utnytte aktiva. ROA-forholdet beregnes ved å sammenligne nettoinntekten med gjennomsnittlig forvaltningskapital, og uttrykkes i prosent.
ROA = Netto inntekt / gjennomsnittlig eiendel
Netto inntekt
Nettoinntekt er overskuddet som er tilgjengelig for selskapets aksjonærer etter skattebetalingen. Dermed blir det også referert til som Resultat etter skatt (PAT) eller Netto inntjening. Dette er med andre ord bunnlinjen i resultatregnskapet.
Gjennomsnittlig total eiendel
Sum eiendeler består av omløpsmidler og anleggsmidler. Her vurderes et gjennomsnitt i stedet for å åpne eller lukke eiendeler for å gi økt nøyaktighet.
ROA er et viktig forhold for å måle effektiviteten av ressursfordelingen av midler i selskapet. Beslutningstakerne må vurdere et bredt spekter av investeringsalternativer før de investerer, og må sørge for at de er godt kjent med de tilknyttede kostnadene og fordelene. Hvis det blir gjort mer lovende investeringer, kan aktiva basen brukes effektivt; dermed vil den resulterende ROA være høyere.
ROA kan sammenlignes med renten som betales på gjeld. Det vil si at hvis selskapet genererer en ROA høyere enn renten som er betalt på lån, er dette en gunstig situasjon. Tilsvarende kan ROA også sammenlignes med selskapets kapitalkostnad (mulighetskostnad for å investere i et prosjekt eller et selskap) for å forstå om investeringen er verdt. Videre er det viktig at investorer spør hvordan et selskaps avkastning er sammenlignet med konkurrentene og bransjens gjennomsnitt.
Figur 1: ROA for selskaper i samme bransje kan sammenlignes for å identifisere effektiviteten av ytelsen
Årsaker til lavere ROA
Uforenlige investeringer
Å investere i prosjekter som ikke bruker eiendelene, resulterer effektivt i lavere ROA
Lavere produktivitet i eiendeler
Produktivitet er målestokken for utgang per inngangsenhet. Noen eiendeler kan ikke generere den tiltenkte produksjonen, og dette kan være et resultat av at eiendeler er gamle, teknisk foreldede eller feil vedlikeholdt. Slike situasjoner fører til lavere produktivitet.
Svinn
Svinn i form av råvarer, faste omkostninger og produktfeil kan føre til redusert ROA. Svinn kan reduseres ved å ta i bruk teknikker som magre produksjonsmetoder for å eliminere aktiviteter som ikke tilfører verdi
Hva er avkastning?
ROI kan kategoriseres som et viktig verktøy for å få avkastning fra en investering. Denne formelen brukes ofte av investorer for å beregne hvor mye avkastning det mottas for en bestemt investering i forhold til det opprinnelig investerte beløpet. ROI beregnes i prosentform i henhold til nedenfor.
ROI = (gevinst fra investering - investeringskostnad) / investeringskostnad
F.eks. Kjøpte Investor K aksjeandeler i selskap D til en verdi av $ 1000 2015. 31. januar 2017 selges aksjer til en verdi av $ 1300 og gir en gevinst på $ 300. Dermed kan avkastningen beregnes som, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI hjelper også til å sammenligne avkastning fra forskjellige investeringer; dermed kan en investor velge hvilken man vil investere hvis det er to eller flere alternativer. Derfor fungerer det som et veldig nyttig verktøy som bør vurderes før du foretar investeringer.
Bedrifter beregner også avkastning som en indikasjon på hvor godt den investerte kapitalen brukes til å generere inntekter.
ROI = Inntjening før renter og skatt / kapital ansatt
ROI kan måles som en helhet for selskapet så vel som for hver overskuddsgenererende enhet (separate forretningsenheter) når det gjelder et større selskap. Slike divisjonsavkastninger kan brukes som målestokk for å måle hvor mye fortjeneste hver enhet gir. Basert på dette kan prestasjonsmål også bestemmes for hver divisjon.
Hva er forskjellen mellom ROA og ROI?
Diff Article Middle before Table
ROA vs ROI |
|
| ROA måler lønnsomhet mot eiendeler | ROI måler lønnsomhet mot investering |
| Måle | |
| Dette er et effektivitetsforhold. | Dette er et lønnsomhetsforhold. |
| Formel for beregning | |
| ROA = Netto inntekt / gjennomsnittlig eiendel | ROI = Inntjening før renter og skatt / kapital ansatt |
Sammendrag - ROA vs ROI
Selv om det er en forskjell mellom ROA og ROI, er begge to nøkkelforhold som kan brukes til å måle avkastning som genereres proporsjonalt med henholdsvis eiendeler og investeringer. For bedre å forstå deres nytte bør de sammenlignes med forholdstall fra tidligere år og andre selskaper i samme bransje. Selv om begge er nyttige, bør det også bemerkes at både ROA og ROI påvirkes sterkt av størrelsen på aktiva / investeringsgrunnlaget. Hvis eiendelen / investeringsgrunnlaget er større, vil den resulterende ROA eller ROI være lavere.
