Nøkkelforskjell - Transaksjon mot omsetningsrisiko
Transaksjons- og omregningsrisiko er to hovedtyper av valutakursrisiko for selskaper som driver med utenlandsk valuta. Hovedforskjellen mellom transaksjons- og omregningsrisiko er at transaksjonsrisiko er valutakursrisikoen som skyldes tidsforsinkelsen mellom inngåelse av en kontrakt og oppgjør, mens omregningsrisiko er valutakursrisikoen som følge av konvertering av økonomiske resultater fra en valuta til en annen valuta.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er transaksjonsrisiko
3. Hva er oversettelsesrisiko
4. Sammenligning side om side - Transaksjon mot omsetningsrisiko i tabellform
5. Sammendrag
Hva er transaksjonsrisiko?
Transaksjonsrisiko er valutakursrisikoen som skyldes tidsforsinkelsen mellom inngåelse av en kontrakt og oppgjør. Valutakurser er gjenstand for kontinuerlige endringer, og et økt tidsforsinkelse mellom å inngå en transaksjon og oppgjør, gjør at begge parter ikke er klar over hva valutakursen ville være på tidspunktet for oppgjøret.
ABV Company i Storbritannia er f.eks. En kommersiell organisasjon og har til hensikt å kjøpe 600 fat olje fra XNT Company i USA, som er en oljeeksportør, om ytterligere fire måneder. Siden oljeprisen svinger kontinuerlig, bestemmer ABV seg for å inngå en kontrakt for å eliminere usikkerheten. Som et resultat inngikk de to partene en avtale der XNT vil selge de 600 oljefatene til en pris på £ 170 per fat.
Spotrate (pris per dag) for et oljefat er £ 127. Om ytterligere fire måneder kan prisen på et oljefat være mer eller mindre enn kontraktsverdien på £ 170 per fat. Uavhengig av den gjeldende prisen på kontraktsgjennomføringsdagen (spotrate på slutten av de fire månedene). XNT må selge et fat olje for £ 170 til ABV i henhold til kontrakten.
Etter fire måneder, anta at spotprisen er £ 176 per fat. Forskjellen mellom prisene ABV må betale for de 600 fatene på grunn av kontrakten, kan sammenlignes med scenariet hvis kontrakten ikke eksisterte.
Hvis kontrakten ikke eksisterte (£ 176 * 600) = £ 105,600
På grunn av kontrakten (£ 170 * 600) = £ 102.000
Derfor er forskjellen mellom prisene £ 3600
På grunn av kontrakten klarte ABV å få et overskudd på £ 3600.
Valutakursen mellom UK £ og US $ er £ / $ 1.25, noe som betyr at 1 £ tilsvarer $ 1.25. Dermed er betalingen ABV må betale for XNT $ 81.600 (£ 102.000 / 1.25).
Ovenfor type kontrakt som skal redusere valutakursrisiko kalles terminkontrakt; dette er en avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en spesifisert pris på en fremtidig dato.
Instrumenter som brukes til å redusere transaksjonsrisikoen
I tillegg til terminkontrakter kan nedenstående instrumenter også vurderes for å redusere transaksjonsrisiko.
Alternativer
En opsjon er en rettighet, men ikke en forpliktelse til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på en bestemt dato til en forhåndsavtalt pris.
Bytter
Et bytte er et derivat der to parter kommer til enighet om å utveksle finansielle instrumenter.
Fremtid
En futures er en avtale om å kjøpe eller selge en bestemt vare eller et finansielt instrument til en forhåndsbestemt pris på en bestemt dato i fremtiden.
Hva er en oversettelsesrisiko?
Omregningsrisiko er valutakursrisikoen som følge av konvertering av finansielle resultater i en valuta til en annen valuta. Omregningsrisiko påløper selskaper som har forretningsdrift i flere land og gjennomfører transaksjoner i forskjellige valutaer. Hvis resultatene rapporteres i forskjellige valutaer, blir det vanskelig å sammenligne resultatene og beregne resultatene for hele selskapet. Av denne grunn vil alle resultatene i hvert land konverteres til en felles valuta og rapporteres i regnskapet. Denne felles valutaen er vanligvis valutaen i landet der hovedkontoret er basert.
Når et selskap er utsatt for omregningsrisiko, kan rapporterte resultater være høyere eller lavere sammenlignet med det faktiske resultatet basert på endringene i valutakursen.
F.eks. Selskapets morselskap er selskap A, som ligger i USA. Selskap D er lokalisert i Frankrike og driver handel i euro. Ved årsskiftet blir resultatene for selskap D konsolidert med resultatene fra selskap A for å utarbeide konsernregnskap; resultatene av selskap D blir dermed omgjort til amerikanske dollar.
Nedenfor detaljer om inntektene, er kostnadene for salg og bruttofortjeneste for selskap D basert på transaksjonene for regnskapsåret 2016.
Diff Article Middle before Table
| € 000 ' | |
| Salg | 2.545 |
| Kostnad ved salg | (1056) |
| Bruttofortjeneste | 1.489 |
Forutsatt en valutakurs på $ / € 0,92, (Dette betyr at en $ er lik € 0,92) vil resultatene fra selskap D bli konvertert til,
| $ 000 ' | |
| Salg (2.545 * 0,92) | 2.341 |
| Salgskostnad (1056 * 0,92) | (972) |
| Bruttofortjeneste (1489 * 0,92) | 1.369 |
Figur 1: Valutakonvertering fører til omsetningsrisiko
På grunn av valutakonvertering er de rapporterte resultatene lavere enn de faktiske resultatene. Dette er ikke en faktisk reduksjon og skyldes utelukkende valutaomregningen.
Hva er forskjellen mellom transaksjons- og oversettelsesrisiko?
Transaksjon mot omsetningsrisiko |
|
| Transaksjonsrisiko er valutakursrisikoen som skyldes tidsforsinkelsen mellom inngåelse av en kontrakt og oppgjør. | Omregningsrisiko er valutakursrisikoen som følge av konvertering av finansielle resultater i en valuta til en annen valuta. |
| Faktisk endring i utfallet | |
| Det er en faktisk endring i det fremtidige utfallet i transaksjonsrisiko siden transaksjonen inngås på et tidspunkt og avregnes i fremtiden. | Det er ingen faktisk endring i utfallet i omregningsrisiko siden den synlige endringen i resultatene bare skyldes valutakonvertering. |
| Begrensning av risikoen | |
| Transaksjonsrisiko kan reduseres ved å inngå en sikringsavtale. | Oversettelsesrisiko kan ikke reduseres |
Sammendrag - Transaksjon mot omsetningsrisiko
Forskjellen mellom transaksjons- og omregningsrisiko kan forstås ved å innse årsakene til at de oppstår. Når en kontrakt inngås i dag, som vil bli avgjort på en fremtidig dato, er den resulterende risikoen en transaksjonsrisiko. Valutakursrisikoen som følge av konvertering av finansielle resultater fra en valuta til en annen valuta er omregningsrisikoen. Et selskaps valutatransaksjoner bør styres nøye slik at de ikke er gjenstand for vesentlige endringer, siden høye transaksjons- og omregningsrisiko er tegn på volatilitet.
Last ned PDF-versjon av Transaksjon vs Oversettelsesrisiko
Du kan laste ned PDF-versjonen av denne artikkelen og bruke den til frakoblede formål i henhold til sitater. Last ned PDF-versjon her Forskjellen mellom transaksjons- og oversettelsesrisiko.
