Hovedforskjell - Fast dekkningsgrad mot gjeldstjenestedekning
Fast dekningsgrad og gjeldsbetjeningsdekning er viktige indikatorer på giringsnivået (andel av gjeld i kapitalstrukturen) i et firma. Hovedforskjellen mellom dekningsgrad for fast kostnad og dekningsgrad for gjeldstjenester er at dekningsgrad for fast kostnad vurderer selskapets evne til å betale tilbake utestående faste kostnader inkludert rente- og leasingutgifter, mens gjeldsservicedekning måler mengden kontanter tilgjengelig for gjeldsforpliktelser fra selskapet. Det er viktig å skille mellom disse to forholdene riktig, siden disse to kan være forvirrende, siden de formidler noe lignende betydninger.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er fast dekkingsgrad
3. Hva er gjeldstjenesteforhold
4. Sammenligning ved siden av side - Fast dekkningsgrad mot gjeldstjenesteforhold
5. Sammendrag
Hva er en fast dekkingsgrad?
Fast avgiftsdekning (FCCR) måler selskapets evne til å betale faste avgifter, for eksempel renter og leieavgifter. Disse kostnadene reflekteres i resultatregnskapet etter driftsresultatet. Følgende formel brukes til å beregne FCCR.
Fast dekkningsgrad = (EBIT + Fast avgift før skatt) / (Fast avgift før skatt + renter)
FCCR ser på selskapets evne til å dekke de faste kostnadene fra fortjenesten. Dette er veldig likt rentedekningsgraden som beregner muligheten til å gjøre opp rentebetalinger. For eksempel, hvis den beregnede rentedekningen er 4, betyr dette at selskapet er i stand til å betale renter 4 ganger av inntekten. FCCR skiller seg fra rentedekningsgraden siden den vurderer ytterligere faste avgifter som leiekostnader og forsikringskostnader i tillegg til renter.
F.eks. ABC Ltd.s EBIT for det siste regnskapsåret er $ 420 000. Selskapet pådro seg en rentekostnad på $ 38.000 og andre faste kostnader på $ 56.000 før skatt.
FCCR = ($ 420 000 + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 ganger
ABC kan bruke inntektene sine til å betale faste kostnader opptil 5 ganger, noe som er et gunstig dekningsgrad. En lavere andel vil indikere at selskapet synes det er vanskelig å betale sine faste avgifter.
Hva er gjeldstjenestedekning?
Også kjent som gjeldsdekningsgrad, måler gjeldsdekningsgrad (DSCR) hvor mye midler som er tilgjengelige for å dekke gjeldsforpliktelsene til selskapet. Dette inkluderer tilgjengelige midler til å betale rente-, hovedstol- og leasingbetalinger. DSCR beregnes som nedenfor.
Gjeldstjenestedekning = Netto driftsinntekt / total gjeldstjeneste
F.eks. Oppnådde BCV Ltd en netto driftsinntekt på $ 475 500 for året som endte 31.12.2016. BCVs totale gjeldstjeneste er $ 400,150. Den resulterende DSCR er 1,9 ($ 475,000 / $ 400,150)
Siden DSCR er mer enn 1, indikerer dette at selskapet er godt rustet med fortjeneste for å dekke gjeldsbetalinger. Hvis DSCR er mindre enn 1, vil dette indikere at selskapet ikke har generert tilstrekkelig inntekt til å dekke gjeldsforpliktelsene. Dette forholdet blir spesielt viktig når selskapet ønsker å få et lån, ettersom bankene kan kreve at forholdet er på et avtalt nivå.
Det er ikke spesifisert noe ideelt forhold for gjeldsdekning som selskaper må oppnå. Men siden DSCR er et viktig forhold som bankene vurderer før de gir lån, vil typen og beløpet på lånet og arten av forholdet selskapet har til banken bidra til å avgjøre det ideelle forholdet.
Hva er forskjellen mellom dekningsprosent for fast avgift og dekningsprosent for gjeldstjenester?
Diff Article Middle before Table
Fast dekkningsgrad (FCCR) mot gjeldstjenestedekning (DSCR) |
|
| Fast dekningsgrad vurderer et selskaps evne til å betale tilbake utestående faste kostnader inkludert rente- og leieavgifter. | Gjeldstjenestedekningsgraden måler mengden kontanter tilgjengelig for å oppfylle selskapets gjeldsforpliktelser. |
| Bruk av fortjenestetall | |
| Fast dekningsgrad bruker inntjening før renter og skatt i sin formel. | Gjeldstjenestedekning bruker netto driftsinntekter i formelen. |
| Betydning | |
| Forholdet for å beregne FCCR er (EBIT + Fast avgift før skatt) / (Fast avgift før skatt + Renter). | Forholdet for å beregne DSCR er (Netto driftsinntekt / total gjeldstjeneste) |
Sammendrag - Fast dekkningsgrad mot gjeldstjenestedekning
Hovedforskjellen mellom dekningsgrad for fast avgift og dekkingsgrad for gjeldstjenester avhenger av om de er fokusert på å beregne selskapets evne til å betale faste avgifter eller å beregne tilgjengelige midler for å oppfylle gjeldsforpliktelsene. Begge disse forholdene gir en indikasjon på giringen i selskapet; dermed kan de betraktes som viktige forhold. Hvis disse forholdstallene er lavere enn et akseptabelt nivå, må flere finansieringskilder vurderes.
