Hva er et venturekapitalfirma
Venturekapital er en form for private equity og venture capital firma er et selskap som har en pool av private investorer som finansierer små oppstartsbedrifter. Venturekapital kalles også 'risikokapital' på grunn av dens iboende risiko. De er interessert i å gjenvinne økonomien med maksimal avkastning og delta aktivt i virksomhetens beslutningstaking på grunn av denne risikoen.
Hvordan fungerer risikovillig kapital
Det er viktig å ha en lukrativ forretningsplan for å nærme seg et risikokapitalfirma og tiltrekke seg deres interesse for å investere i virksomheten din. Det er svært lite sannsynlig at et risikovillig kapital vil være villig til å investere i en "forretningside". De vil være mer interessert i å investere i en virksomhet som allerede har sin opprinnelse gjennom en eller annen form for kapital (personlig finansiering av grunnleggerne / lånekapital) for raskt å realisere en betydelig utvidelse. Hvis en oppstartsvirksomhet er interessert i å vurdere å få tilgang til midler gjennom et risikokapitalfirma, bør de presentere en sunn forretningsplan med klare strategiske mål for nær fremtid, helst de neste 2-3 årene.
Når det ovennevnte er gjort, vil en serie dokumenter bli utarbeidet og signert som en del av prosessen. Et dokument kalt Term sheet prioriteres her. Dette er hoveddokumentet som spesifiserer de økonomiske og andre indikasjonene på den foreslåtte investeringen, inkludert mengden midler som skal investeres osv. Avsetninger i en terminliste er vanligvis ikke juridisk bindende (med unntak av visse klausuler - som konfidensialitet, eksklusivitet, og kostnader). Etterfølgende dokumenter inkluderer alle andre avtaler som inkluderer informasjon om tegning av aksjer, betalingsbetingelser og andre kontraktsspesifikke detaljer.
Venturekapitalinvestorers rettigheter gitt av terminliste
Utbytterettigheter
Når en investor blir aksjonær i virksomheten, har han eller hun rett til en periodisk avkastning av beløp som kalles utbytte. Utbytte kan utbetales til aksjonærene eller kan reinvesteres i virksomheten. Venturekapitalister kan understreke at utbytte kan reinvesteres. Dette avtales ofte i begynnelsen av kontrakten.
Likvidasjonsrettigheter
På det tidspunktet kontrakten avsluttes, har risikokapitalfirmaet rett til å motta et inntektsbeløp før andre parter.
Informasjonsrettigheter
Venturekapitalister krever at selskapet regelmessig oppdaterer dem om dets økonomiske tilstand og budsjetter, samt en generell rett til å besøke selskapet og undersøke dets regnskaper og poster.
Dannelse av avtalen og engasjement
Dannelsen av avtalen mellom virksomheten og risikokapitalistene er ofte en tidkrevende og langvarig prosess; når alle parter er enige om det, bruker advokater termbladen som grunnlag for å utarbeide de påfølgende investeringsdokumentene. Videre er de involverte partene bundet av en konfidensialitetsavtale, og denne avtalen blir utført så snart diskusjoner om en potensiell investering med selskapet begynner.
Når risikokapitalfirmaet injiserer midlene i virksomheten, vil de kreve en eierandel i prosent. Generelt kan dette aksjeeierskapet variere fra 20% -25%, dette kan øke til en kontrollerende eierandel i visse situasjoner. Venturekapitalfirmaet vil aktivt engasjere seg i beslutningene til virksomheten, og deres forhandlingsstyrke vil bli bestemt av prosentandelen av eierforholdet de representerer.
Risikokapitalfirmaets engasjement i virksomhetens aktiviteter skjer gjennom styremedlemmer som er utnevnt av risikokapitalfirma. Disse styremedlemmene vil delta i sakene i virksomheten der viktige beslutninger bør tas.
Slutt strategi
Når virksomheten er tilstrekkelig etablert, vil risikokapitalfirmaet utøve en exitstrategi for å trekke seg ut av virksomheten. Det er fire ofte utøvde utgangsveier for risikokapitalister, som er,
- Tilbyr aksjer til allmennheten ved notering på en børs (Initial Public Offering)
- Salg av virksomheten til et annet selskap (fusjoner og oppkjøp)
- Grunnleggere kan kjøpe tilbake eierandelen i virksomheten (tilbakekjøp av aksjer)
- Venturekapitalist selger aksjene til en annen risikokapitalist eller en lignende strategisk investor (salg til andre strategiske investorer)
Fordeler og ulemper ved å bruke risikovillig kapital som et finansieringsalternativ
Fordeler
- Tilgang til en betydelig mengde finansiering som sjelden er tilgjengelig med andre alternative finansieringsalternativer
- Kompetanse forretningsråd fra erfarne forretningskonsulenter
Ulemper
- Venturekapitalister engasjerer seg ofte aktivt i beslutningstaking av virksomheten. Hvis synspunktene til grunnleggerne og styremedlemmene som er utnevnt av risikovillig kapital ikke samsvarer med hverandre, kan det oppstå konflikter
- Hvis risikokapitalandelen overstiger 50% (dette er mulig i visse ordninger) mister grunnleggerne kontrollen over virksomhetene.
